 |
| Tüpraş analist yorumu |
UBS Research, bugün yayımladığı raporda Tüpraş'ı değerlendirdi. Tüpraş için daha önce belirlediği hedef fiyatta değişikliğe giden UBS Research analistleri, sat tavsiyesi vermelerinin nedenlerini de açıkladı.
TUPRS Hisse Yorumu
UBS analistleri TUPRS hedef fiyatını 135TL olarak belirlerken, daha önceki "nötr" olan önerilerini ise "sat" olarak revize etti.
UBS Research adına raporu yayımlayan analistler Anna Kishmariya ve Henri Patricot, Tüpraş için şu anki fiyatının altında bir hedef fiyat belirlemelerinin ve tavsiyelerini nötr'den sat'a çevirmelerinin sebeplerini şöyle sıralıyor:
1. Son 2 ayda TUPRS dolar bazlı olarak %40 getiri sağladı ve hem benzerlerini, hem Borsa İstanbul'u geride bıraktı. Bu üstün performans güçlü rafineri marjları, Türkiye'de enflasyonun yükselmesi ve temettü duyurusu sayesinde geldi.
2. Üçüncü çeyrek bilançosu güçlü gelebilir, ancak hisse için bundan başka katalizör göremiyoruz.
3. Gümrük Tüpraş rafinaj marjı da son haftalarda zayıflamaya başladı. 2024'te rafinaj marjlarının düşeceğini tahmin ettiğimiz için, FAVÖK'ün de %35'den fazla düşeceğini hesaplıyoruz.
4. Tüpraş'ın önümüzdeki yıl %80 dağıtım oranı ile %5'lik ortalama temettü getirisi olacağını öngörüyoruz. (www.borsa-ekranim.com.tr)
Tüpraş yüksek FAVÖK'ü sürdürmeye devam edebilir mi?
Hayır. FAVÖK'te %35'ten fazla düşüş bekliyoruz.
Tüpraş temettü ödemesinde öne çıkabilir mi?
Bize göre 2023'teki temettü performansının benzerini ya da fazlasını yapması mümkün değil. 2024'te %5 civarı temettü verimi bekliyoruz.
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder